Um den Besitz besser sichern und bei feindlichen Überfällen aus der Twente die Niedergrafschaft verteidigen zu können, ließ Graf Johann II. zu Bentheim (Regierung von 1305-1333) im Jahre 1317 an der Dinkel eine Wasserburg errichten. Urkundlich wird die neue Burg erstmals im Jahr 1328 erwähnt. Die Burg lag auf einem eigens dafür gerodeten, erhöhten Gelände am rechten Ufer der Dinkel. Sie wurde bewusst zwischen die unwegsamen Dinkelarme gebaut, weil sie so durch die vielen Wasserläufe der sich teilenden Dinkel gegen feindliche Übergriffe besser geschützt und schwerer einzunehmen war. Sie wurde Dinkelrode genannt.

Der Name setzt sich aus dem Flussnamen „Dinkel“ und wahrscheinlich aus der Abkürzung „rode“ von „gerodet“ zusammen, da der Wald vor dem Bau der Burg gerodet werden musste. Dinkelrode lag in der Mark Grasdorf im äußersten Zipfel des Osterwaldes, unweit der Dinkelmündung in die Vechte. Der Bischof zu Utrecht versuchte, sein Territorium nach Osten auszuweiten, und hatte deshalb die Burg zu Lage bauen lassen. Dinkelrode sollte somit auch als Schutz gegen die bischöfliche Burg zu Lage dienen. Die Burg hat hinter dem Alten Rathaus gestanden. Daher auch der Name „Burgstraße“.

Om zijn bezittingen beter te kunnen beveiligen en bij vijandelijke overvallen vanuit Twente de Niedergrafschaft te kunnen verdedigen, liet graaf Johann II van Bentheim (die heerste van 1305 – 1333) in 1317 aan de Dinkel een waterburcht bouwen. In een oorkonde werd de burcht voor het eerst in 1328 vermeld. Hij stond op een speciaal daarvoor vrijgemaakt verhoogd terrein aan de rechterzijde van de Dinkel. Hij werd bewust tussen de onbegaanbare Dinkelarmen gebouwd omdat hij zo door de vele waterlopen van de zich verdelende Dinkel tegen vijandelijke aanvallen beter beschermd en moeilijker in te nemen was. Hij kreeg de naam Dinkelrode. De naam is samengesteld uit de riviernaam “Dinkel” en waarschijnlijk uit de afkorting “Rode” omdat het bos voor de bouw van de burcht gerooid moest worden. Dinkelrode stond in de Mark Grasdorf op de uiterste punt van het Osterwald niet ver van de monding van de Dinkel in de Vecht. De bisschop van Utrecht probeerde zijn gebied naar het oosten uit te breiden en had daarom de burcht in Lage laten bouwen.

Dinkelrode zou daarom als bescherming tegen die bisschoppelijke burcht in Lage dienen. De burcht heeft gestaan achter waar nu het oude raadhuis staat. Daar komt de naam “Burgstrasse” vandaan.